Pourquoi cette approche ?
L’Accord de Paris fixe un cadre pour encourager les investisseurs et les parties prenantes à faire baisser les émissions de carbone. Plusieurs gestionnaires d’actifs ont, par le passé, cherché à aborder la transition vers une économie à faible émission de carbone. Cependant, ils adoptent tous une orientation environnementale, leur priorité étant d’aider les investisseurs et les entreprises à soutenir les objectifs climatiques définis par l’Accord de Paris. Ainsi, ils ont tendance à ignorer la dimension sociale de la transition, malgré la déclaration claire de l’Accord de Paris reconnaissant » les impératifs d’une transition juste de la main-d’œuvre et la création d’un travail décent et d’emplois de qualité « . Cliquez sur amundi pour en savoir plus.
Amundi, néanmoins, cherche à aborder le concept de transition juste : sa conviction est que la transition vers un monde à faible émission de carbone ne sera réussie que si elle est socialement acceptable. La stratégie de transition juste pour le climat d’Amundi est fondée sur cette conviction. L’objectif primordial est de pousser les entreprises à entamer ou à accélérer leurs transitions bas-carbone tout en prenant pleinement en compte les impacts sociaux de ces transitions.
En termes concrets, la stratégie aborde le changement climatique par un objectif de réduction de carbone clair et mesurable (mesuré en intensité carbone, à travers les Scopes 1, 2 et 3, en utilisant les données Trucost) et le suivi constant du score de température du portefeuille (en degrés Celsius, en utilisant les informations d’Iceberg Data Lab).
Sur le plan social, la stratégie répond aux objectifs de transition juste par le biais des gestionnaires qui orientent le score de transition juste du portefeuille afin qu’il soit constamment supérieur à celui de l’univers d’investissement. Ceci est réalisé en sélectionnant des entreprises qui ont pris en compte les impacts de leur transition sur la société. Le score de transition exclusif d’Amundi repose sur quatre piliers. Les entreprises investies doivent s’assurer que :
- les employés des industries en restructuration peuvent trouver des emplois dans des entreprises durables, contribuant activement à la transition, et sont protégés des effets néfastes du changement climatique ;
- les biens de consommation sont accessibles à tous à des prix abordables ;
- les coûts et bénéfices de la transition pour les communautés locales sont équitablement partagés ; et
- toutes les parties prenantes jouent pleinement leur rôle et participent à un dialogue constructif.
Amundi a conçu un système de notation de la transition juste pour mesurer la performance des émetteurs par rapport à leurs pairs sur des questions sociales spécifiques. Chaque dimension est pondérée en fonction de son importance dans l’acceptabilité sociale de la transition. Un suivi et un dialogue continus avec les émetteurs garantissent que les scores et les pondérations sont ajustés si nécessaire.
Le pilier des travailleurs a actuellement une pondération de 50%, les trois autres se partageant équitablement les 50% restants. Le raisonnement est que l’impact sur les travailleurs est probablement le plus direct, le plus important, le plus étudié et le plus transparent des quatre.
Résultats, avantages, défis et prochaines étapes
La transition vers une économie à faible émission de carbone aura de profondes répercussions sur l’emploi et l’économie. Les recherches publiées par Eurofound montrent que même si l’impact global sur le PIB et l’emploi devrait être positif, les impacts varieront considérablement selon les secteurs. Par exemple, on s’attend à une réduction substantielle du nombre de personnes employées dans les secteurs de l’exploitation minière et des services publics, de 17 % et 3 % respectivement.
La stratégie Just Transition for Climate vise à canaliser les investissements privés vers les entreprises qui se sont engagées sur la voie d’une trajectoire à faible émission de carbone tout en mettant en place des mesures pour atténuer l’impact négatif de la transition sur leurs employés et la société en général.
Les résultats positifs de la stratégie seront largement portés par l’activité de stewardship d’Amundi. Elle s’engagera auprès des entreprises bénéficiaires d’investissements en renforçant son dialogue sur les sujets ESG, notamment la transition juste. L’objectif principal de ce dialogue sera de soutenir les entreprises investies dans leur propre transition, mais aussi de diffuser les meilleures pratiques dans le but de favoriser une meilleure intégration de la durabilité dans leurs opérations et leurs modèles économiques.
Sa stratégie est basée sur une vision dynamique (par opposition aux approches statiques de réduction du carbone) en utilisant des objectifs de réduction des émissions des entreprises, des mesures de température innovantes et des critères internes de transition juste qui soulignent la nécessité pour les entreprises d’expliquer clairement leurs plans de transition.
